테슬라 1분기 실적발표 주가 향방은?

수요일 시간 외 거래에서 테슬라 주식은 9.8% 하락했습니다. 1분기 자동차 총마진이 크게 감소한 것에 대해 불안감이 커졌기 때문입니다. 

Table of Contents

테슬라 주가 하락

테슬라 1분기 실적발표 요약

실적발표 의미

 

 

 

테슬라(TSLA-9.75%) 주가는 2023년 1분기 실적을 발표한 후 9.8% 하락했습니다. 테슬라 주가 하락의 원인과 1분기 실적에 대해 알아보고자 합니다.

테슬라 주가 하락

테슬라 4월 20일 주가

주가 하락은 투자자들이 회사의 지속적인 판매가격 인하에 따른 마진율 감소를 우려했기 때문입니다. 테슬라는 작년 말부터 전 지역에 걸쳐 자동차 가격을 낮추기 시작했으며 1분기까지 공격적인 가격 인하를 계속했습니다.

테슬라 측은 이러한 가격 인하는 높은 금리와 경기 침체 가능성에 대한 수요감소를 대비하기 위함이며, 장기적으로 볼 때 가격을 낮춰 자동차 판매량을 늘리기로 한 것은 자율주행, 슈퍼차지, 커넥티비티 및 서비스 매출을 통해 판매 후 서비스 매출을 통한 이익 창출을 의도한 것이라고 볼 수 있습니다.

1분기 실적 발표 요약

 

1. 매출 24% 증가

 

1분기 매출은 233억 3천만 달러로 전년 동기 대비 24% 증가했습니다. 이 결과는 월스트리트 컨센서스 추정치 232억 1천만 달러와 일치했습니다. 매출 증가는 차량 판매와 기타 사업 부문의 성장에 의해 주도되었으며, 평균 판매 가격 및 환율 효과로 상쇄되었습니다.

부문별 매출 실적은 다음과 같습니다:

• 자동차 부문 매출: 18% 증가한 199억 6천만 달러
• 에너지 생성 및 스토리지 매출: 148% 증가한 15억 3천만 달러 - 해당 부문 성장은 에너지 스토리지 용량 배치가 360% 증가하여 3.89 GWh를 달성하고 태양광 발전 배치가 40% 증가하여 67MW를 달성
• 서비스 및 기타 수익: 44% 증가한 18억 4천만 달러 - 슈퍼차저의 유료 사용 증가와 함께 중고차 및 부품 판매가 성장 주도

2. 차량 생산과 판매는 각각 44%, 36% 성장

1분기 테슬라는 전년 동기 대비 44% 증가한 44만808대(모델 S 및 X 19만 9000대 이상, 모델 3 및 Y 42만 1000대 이상)를 생산했습니다. 또한 전년 대비 36% 증가한 42만 2,875대(모델 S/X 약 11,000대, 모델 3/Y 약 41만 2,000대)의 차량을 인도했습니다.

 

3. 자동차 부문 총 마진은 21.1%

1분기에 GAAP을 기준으로 한 자동차 부문의 총마진은 21.1%였습니다. 타 자동차 회사들과 비교했을 때, 여전히 높은 마진이지만  1년 전 32.9%보다 크게 하락했습니다. 2022년 4분기에는 25.9%였으며, 해당 하락은 지속적인 가격 인하 때문입니다.

 

4. 영업이익 26% 감소

1분기 영업 이익은 27억 달러로 전년 동기 대비 26% 감소했습니다. 영업이익률은 11.4%로 전년 동기의 19.2%보다 하락했습니다.

 

5. 조정 EPS 21% 하락

1분기 GAAP 순이익은 25억 달러(주당 0.73달러)로 1년 전보다 23% 감소했습니다. 일회성 항목으로 조정된 순이익은 29억 달러(주당 0.85달러)로 전년 대비 21% 감소했습니다. 이 결과는 애널리스트들이 예상했던 0.85달러의 조정 주당 이익(EPS)과 일치했습니다.

 

6. 영업 현금 흐름 37% 감소

영업에서 발생한 분기의 현금은 25억 달러로 전년 동기 대비 37% 감소했습니다. FCF는 80% 감소한 4억 4,100만 달러입니다. Tesla는 1년 전 분기보다 24%, 전 분기보다 1% 증가한 224억 달러의 현금, 현금 등가물 및 단기 투자로 분기를 마감했습니다.

7. 슈퍼차저 스테이션 33% 증가

Tesla는 견고한 슈퍼차저 스테이션 네트워크를 구축 속도를 유지했습니다. 1년 전보다 33% 증가한 4,947개의 스테이션으로 분기를 마감했으며 슈퍼차저 커넥터는 45,169개로 전년 대비 34% 성장했습니다.

 

분기 실적의 의미

테슬라 로고

한마디로 테슬라는 월가 예상과 일치하는 분기 실적을 발표했습니다. 자동차 총마진은 예상보다 부진했지만 주요 지표에서 큰 서프라이즈는 없었습니다. 그럼에도 마진율 하락이 주가에 부정적인 영향을 미친 것으로 보이네요. 엘런머스크는 판매가격 하락이 장기적으로 올바른 결정이었음을 증명해야 할 듯합니다. 투자에 참고하시기 바랍니다.

 

다만 제가 소개드린 주식은 투자 추전을 위한 것이 아니라는 점 명심하시고 현명한 투자 하시기 바랍니다. 

 

 

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